La ESMA anuncia una acción de supervisión conjunta sobre los requisitos de sostenibilidad de MiFID II

La Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM o ESMA, por sus siglas inglesas) ha anunciado, el 3-10-2023, que va a realizar una acción de supervisión conjunta con las autoridades nacionales competentes (ANC) sobre la aplicación de las obligaciones de sostenibilidad de MiFID II.¹

Para esa acción, además del reglamento delegado² que detalla las obligaciones sobre sostenibilidad de las entidades que prestan servicio de inversión, tendrán en cuenta:

• las directrices de la ESMA sobre determinados aspectos de los requisitos de idoneidad de MiFID II, y
• las directrices de la ESMA sobre la gobernanza de productos de MiFID II.

Ambos documentos entran en vigor el mismo día en que la ESMA comunica la actuación supervisora conjunta.

Para conocer en mayor detalle el contenido de las directrices, puede consultarse las alertas asociadas al margen.

Aspectos clave de la acción de supervisión conjunta

La ESMA considera que esta iniciativa contribuirá a aplicar con coherencia las normas de sostenibilidad y a mejorar la protección de los inversores.

Por eso, la supervisión se centrará en las siguientes cuestiones:

1. cómo obtienen las entidades la información sobre las preferencias de sostenibilidad de sus clientes,
2. qué medidas han tomado para comprender y clasificar correctamente los productos conforme a sus factores de sostenibilidad a efectos de la evaluación de la idoneidad,
3. cómo aseguran que una inversión es idónea desde el punto de vista de la sostenibilidad (incluyendo la posibilidad de utilizar un «enfoque de cartera»), y
4. cómo incorporan los objetivos de sostenibilidad de los clientes en la evaluación del mercado objetivo («target market») del producto de inversión.

Período de la acción supervisora

La acción de supervisión conjunta la desarrollarán durante 2024.