La ESMA publica las directrices para la notificación de operaciones de financiación de valores bajo el SFTR

La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés) publicó, el 6-1-2020, las directrices para la notificación de operaciones de financiación de valores (OFV) bajo el SFTR.¹

Las entidades que intervengan en una OFV deberán notificar a un registro de operaciones (o trade repository) los datos de todas las operaciones realizadas a partir del 13-4-2020.²

Para facilitar esta obligación, las directrices aclaran determinados aspectos sobre la notificación y proporcionan orientación práctica sobre cómo cumplimentar el modelo de notificación.

Las principales cuestiones que abordan las directrices son las siguientes:

• el número de OFV, y los tipos de operaciones de las que no hay que informar,
• la cumplimentación de determinados campos según los diferentes tipos de OFV,
• la vinculación de las garantías de las OFV con sus préstamos,
• el rellenado de los campos del cuadro 3 del modelo de notificación sobre los datos del margen,
• la manera de completar los campos del cuadro 4 del modelo de notificación sobre los datos de reutilización, reinversión del efectivo y fuentes de financiación,
• las respuestas de los registros de operaciones o trade repositories (por ejemplo, rechazo de las notificaciones, errores de reconciliación u otras),
• el acceso por las autoridades competentes nacionales a los datos notificados.

Las directrices clarifican también cuestiones sobre:

1. la notificación de OFV sujetas a compensación en entidades de contrapartida central,
2. la posibilidad de delegación en un tercero de la notificación,
3. la obligación de notificación de las sucursales europeas de entidades de terceros países,
4. la obligación de notificación de las contrapartes no financieras.

Por último, incluyen ejemplos de cómo cumplimentar cada campo de la plantilla para los distintos tipos de OFV y operaciones.

¹ Reglamento (UE) 2015/2365, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 25 de noviembre de 2015, sobre transparencia de las operaciones de financiación de valores y de reutilización y por el que se modifica el Reglamento (UE) n.º 648/2012 (conocido como SFTR, por sus siglas en inglés).

² Si bien la fecha de entrada en vigor de esta obligación es el 11-4-2020, al ser sábado, el reporte comienza el lunes 13-4-2020.