La EIOPA publica la metodología para calcular los índices de referencia sobre la rentabilidad de productos de seguros

La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones (AESPJ o EIOPA, por sus siglas en inglés) ha publicado, el 7-10-2024, la metodología para construir los índices de referencia (benchmarks) para el cálculo de la relación calidad-precio (value for money) de productos de seguros híbridos y unit-linked.

Con ella, la EIOPA trata de:

• solventar los desajustes entre los rendimientos esperados por los consumidores y los beneficios reales;
• ayudar a los supervisores a identificar los riesgos que afectan a los consumidores y los productos con mala relación calidad-precio, y
• mejorar la confianza de los consumidores al contratar estos productos.

Esta metodología facilitará que el supervisor detecte los productos que no presenten un value for money adecuado al consumidor, como propugna la Estrategia de Inversión Minorista (Retail Investment Strategy, RIS).

Elaboración de la metodología

La EIOPA explica que:

1. la metodología se ha definido atendiendo a la dificultad de identificar grupos comparables para este tipo de productos, de ahí que se base en las características comunes y diferenciales de los productos de seguros híbridos y unit-linked comercializados en Espacio Económico Europeo;
2. es el resultado de:
   • los comentarios de la consulta pública del 15-12-2023, y
   • la ejecución de un proyecto piloto de datos en varios Estados miembros.

Composición de la metodología

La metodología presentada por la EIOPA se compone de cuatro pasos principales:

Características de los grupos de productos

Considera que la agrupación de los productos con características similares atendiendo a las necesidades de los inversores es importante para determinar los parámetros de comparación de productos unit linked e híbridos.

Sobre esta premisa, define un número mínimo de agrupaciones de los productos según esas características.

Para lograrlo, la metodología presenta una lista de características de agrupación o criterios mínimos para considerar en el cálculo de los índices de referencia y para asignar los productos a las agrupaciones o clusters.

Indicadores de rentabilidad

La EIOPA desarrolla la configuración de los indicadores de rentabilidad (value for money indicators) que servirán de base para el cálculo de los índices de referencia.

Estos indicadores, derivados de la consulta pública, incorporan los comentarios de las partes interesadas, los resultados del ejercicio piloto de datos y las consideraciones sobre la calidad y disponibilidad de los datos.

Recogida de datos y calibración de los índices de referencia

Para calcular los índices de referencia la autoridad europea:

• utilizará los datos recopilados en el informe de costes y rentabilidades pasadas (Cost and Past Performance report), y
• se encargará de calibrar y actualizar periódicamente los índices de referencia para procurar que los resultados sean adecuados.

Otras características cualitativas

Por último, al evaluar el value for money de los productos de seguros híbridos y unit-linked, las autoridades nacionales podrán considerar otras ventajas cualitativas que ofrezcan a los consumidores.

Así, la EIOPA también se encargará de recopilar datos e informar a las autoridades nacionales sobre las características cualitativas que justificarían desviarse de los índices de referencia.